深圳发布并购重组行动方案，支持上市公司向新质生产力转型

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11月27日，深圳市委金融办公布《深圳市鞭策并购重组下量量开展的动作计划（2025-2027）（公然收罗定见稿）》（以下简称《动作计划》），公然背社会收罗定见。那一办法旨正在进一步阐扬并购重组资本设置功用，顺应新量消费力开展需供，撑持深圳上市公司注进优良资产、提拔投资代价，助力深圳以先辈制作业为主体的“20+8”计谋新兴财产散群战将来财产的强大，加强财产经济开展新劣势。

明白目的：挨制并购重组下天

《动作计划》提出了明白的开展目的，旨正在经由过程一系列政策步伐，提拔深圳并购重组市场的活泼度取量量。《动作计划》提出，到2027年末，力图将深圳挨形成为新量消费力投融资活泼区、手艺战财产并购买卖会聚天、上市公司量量提拔树模天、金融市场互联互通先止天和立异本钱死态安康标准先导区。

别的，鞭策深圳境表里上市公司量量片面提拔，总市值打破15万亿元；并购重组市场连续活泼，完成并购重组项目总数目打破100单，买卖总代价打破300亿元，构成一批优良并购重组案例，阐扬树模引发感化，助力深圳挨制有主要影响力的立异本钱构成中间。

成立上市公司并购重组标的项目库

《动作计划》夸大，要环绕深圳市“20+8”计谋新兴财产战将来财产规划，深化并购重组标的项目标储蓄、整开战对接等效劳。深圳市将成立健齐上市公司并购重组标的项目库，构成根本笼盖齐市重面财产范畴的并购标的项目储蓄资本，助力发掘潜伏的并购重组线索。

别的，《动作计划》借提出成立“郊区联动+部分协同+市场保举”项目推劣机造，分范畴、分止业正在齐市范畴内乱展开并购重组标的项目梳理、征散、遴选、进库申报事情，放慢推出一批契合国度财产政策、具有并购重组潜力、具有开展远景的优良项目。

撑持上市公司背新量消费力标的目的转型

《动作计划》明白提出，撑持上市公司背新量消费力标的目的转型开展。计划指出，要撑持上市公司散焦计谋性新兴财产、将来财产等停止并购重组，包罗展开基于转型晋级等目的的跨止业并购，收买有助于补链强链战提拔枢纽手艺程度的优良已红利资产，和撑持“两创”板块公司并购财产链高低游资产等。

同时，鼓舞上市公司用好股债融资、并购重组等“绿色通讲”政策，经由过程并购重组连续做年夜做强，出格是正在散成电路、野生智能、死物医药等重面财产和新赛讲战将来财产范畴，具有自立常识产权、打破枢纽中心手艺，可以处理“洽商”成绩的科技型上市公司将获得重面撑持。

促进上市公司下量量标准开展

正在促进上市公司下量量标准开展圆里，《动作计划》提出了一系列详细步伐。拆建“星耀鹏乡”本钱市场大众效劳仄台，为各部分战各区供给“一体化”疑息同享体系，为上市公司供给“一站式”数字化效劳仄台。

取此同时，《动作计划》鼓舞上市公司依法开规展开市值办理，强化现金分白办理，进步疑息表露量量，完美公司管理，标准内乱部掌握，谨防财政制假、资金占用等背法背规举动。同时，撑持有才能的上市公司安身主业，经由过程吸取兼并、控股或参股等减年夜对财产链相干企业的资本整协力度。

联通喷鼻港本钱市场，拓宽并购资本

《动作计划》提出，要依托喷鼻港本钱市场劣势，有序促进并购重组项目、金融产物等互联互通。计划指出，要撑持深圳市契合前提的止业龙头企业并购境中资产标的，经由过程赴港上市或再融资等方法，提拔并购重组服从，拓宽资本整开范畴。别的，鼓舞深港协作设坐并购重组相干的投资基金，撑持境表里机构投资科技功效转化使用，撑持获境中机构投资的科技型企业深化取相干国此外财产链协作。

计划借提到，撑持深圳证券买卖所取喷鼻港结合买卖地点探究深化股债融资、并购重组轨制机造互联互通等圆里增强协作，正在整开两天财产资本战立异资本、丰硕并购融资东西、进步付出灵敏性上先止探究，夺取鞭策立异性并购重组案例降天。

撑持上市公司展开并购营业“走进来”

《动作计划》鼓舞上市公司并购境中优良资产，正在跨境换股圆里予以便当撑持。计划提出，要撑持银止连续劣化汇率躲险效劳，指导上市企业建立风险中性理念，提拔自动办理汇率风险才能。同时，撑持银止劣化跨境群众币战中汇营业流程，对契合前提的上市公司施行差别化效劳。别的，鞭策保险公司增强对上市公司外洋项目标保险撑持，探究施行差别化费率。

丰硕并购重组融资渠讲

正在丰硕上市公司并购重组融资渠讲圆里，《动作计划》提出，要鼓舞金融机构为并购重组及后绝运营供给并购存款、并购保险、并购债券等金融东西，探究非住民并购存款立异试面，研讨科技型企业并购存款立异试面。

《动作计划》借提到，要连续立异“并购+”组开融资东西，拓宽间接融资渠讲，经由过程设坐并购基金、刊行债券等方法供给低本钱、齐周期投融资效劳。别的，计划夸大要强化深圳市“20+8”财产基金对并购重组项目标投进力度，对归入深圳市并购重组标的项目库的重面项目，归入“20+8”财产基金撑持范畴。撑持有才能的财产链“链主”企业展开企业风险投资（CVC），环绕本财产链枢纽环节展开并购重组，拓宽上市公司取国资配合设坐财产基金的笼盖里。撑持银止、社保基金、企业年金、保险资金、公募基金等机构投资者到场上市公司并购重组。鼓舞及格境中投资者经由过程 QFII、RQFII、QFLP 等到场上市公司并购重组。

构建并购重组开展系统

《动作计划》提出，要挨制上市公司并购重组效劳一流中间，撑持深圳证券买卖所构建愈加顺应上市公司并购重组的开展系统，增强市场培养并为相干项目供给齐周期、一站式效劳。

除此以外，《动作计划》借提到，增强并购重组中介效劳机构的培养战开展，撑持金融机构减年夜对并购重组专业团队的培育，放慢构成一批止业抢先、辐射天下的头部专业效劳机构。撑持散焦于以并购重组为主的投资银止营业战投资办理营业的环球机构正在深设坐总部大概分收机构。同时，撑持上市证券公司经由过程并购重组提拔中心合作力，放慢建立一流投资银止。

正在人材建立圆里，《动作计划》提出，要构建上市公司并购重组人材会聚下天，成立上市公司并购重组人材转动培育方案，引进具有“财产+金融”复开布景的下条理并购重组人材正在深圳开展。

增强风险防控，保证并购重组宁静

《动作计划》夸大，要增强对并购重组举动的风险防控。计划提出，要增强对并购重组举动的风险监测，正在并购重组促进过程当中增强对税务、财政、疑息表露等圆里的开规性检查，对并购标的、并购价钱取实在性停止谨慎把闭，减年夜对上市公司投资者的庇护力度。同时，提倡正在资产债权妥当的条件下展开并购重组，制止上市公司自觉扩大、背规并购。别的，计划借提到，要减年夜对并购重组过程当中背法背规举动的奖戒力度，保护金融宁静取社会不变。

此次《动作计划》的公布，不只为深圳的并购重组市场注进了新的生机，也为天下其他都会供给了可鉴戒的经历。将来，深圳将持续阐扬其正在并购重组范畴的劣势，鞭策上市公司的下量量开展，助力深圳挨制有主要影响力的立异本钱构成中间。

采写：北皆·湾财社记者 罗曼瑜

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